90억 달러(10조3천억원)에 인수, 세계 2위로 도약
자산 1조원 차이로 재계2위 현대차그룹 바짝 추격
에스케이(SK)그룹이 국내 사상 최대 규모의 인수 거래를 성사시키면서 현대자동차그룹을 제치고 재계 서열(자산총액 기준) 2위 자리에 한발 더 가까워졌다.
20일 에스케이(SK)하이닉스는 10조3천억원(90억달러)을 투자해 인텔의 낸드플래시 사업을 인수한다고 발표했다. 지난해 말 현재 비금융계열사의 자산총액과 금융계열사의 자본금을 합산한 공정자산총액을 기준으로 보면, 삼성(계열사 총 59개)이 424조8480억원으로 압도적 1위를 유지하는 가운데, 현대차(54개) 234조7060억원, 에스케이(123개·상장기업 20개) 225조5260억원으로 각각 2위와 3위를 차지한다. 2·3위 간 자산총액 차이가 채 9조원밖에 되지 않는 상황이다.
이번에 에스케이가 인수하는 인텔 낸드플래시 사업부 자산은 7조8천억원 남짓이다. 이를 단순합산하면 에스케이의 총자산은 233조3260억원으로 현대차와의 격차는 1조원 수준으로 좁혀진다. 최근 현대차와 기아차가 주력 엔진 결함에 따른 품질 비용 3조원 남짓을 충당금으로 설정한 점을 염두에 두면 재계 순위 변동 가능성이 매우 높은 편이다.
2000년 들어 공격적 인수합병에 나선 에스케이는 2005년에 재계 3위로 올라선 뒤 현대차와의 격차를 좁혀왔으나 삼성·현대차 2강 구도를 좀체 깨뜨리지는 못했다. 시장과 업계에서는 이번 최대 규모 인수합병으로 몇년 안에 삼성과 에스케이 두 반도체 주력기업이 재계 1~2위 판도를 형성할 여지도 있다고 본다.
영업이익과 당기순이익에서는 이미 에스케이가 현대차를 제쳤다. 지난해 연간 기준으로 에스케이그룹의 영업이익 총액은 9조8800억원, 순이익은 7조9650억원이다. 현대자동차(영업이익 7조3천억원, 순이익 7조9080억원)보다 많다. 다만 매출액은 에스케이가 현대차보다 20조원 남짓 적다. 조계완 구본권 기자
‘10조’ 인텔 품은 SK…낸드플래시 세계 2위로
국내 최대 빅딜, 반도체시장 지각변동
낸드 점유율 20%로... 후발 약점 극복
에스케이(SK)하이닉스의 인텔 메모리반도체(낸드플래시) 사업 인수는 세계 반도체산업 지형은 물론 국내 재계 판도에도 변화를 가져오는 ‘큰 거래(빅딜)’다. 이번 인수로 하이닉스는 디(D)램 뿐만 아니라 낸드플래시 시장 모두에서 세계 2위 사업자로 뛰어오른다. 현대차그룹을 바짝 뒤쫓던 에스케이그룹은 이번 거래로 일약 재계 서열 2위에 오를 가능성이 높아졌다.
빅딜 배경은?
인수 대금은 10조3천억원(약 90억달러)로 국내 인수·합병(M&A) 역사에서 가장 규모가 크다. 종전 기록은 지난 2017년 미국 자동차 전장업체를 9조3천억원(약 80억달러)에 사들인 삼성전자가 갖고 있다. 이번 거래는 하이닉스와 인텔 양쪽의 이해관계가 딱 맞아떨어졌기 때문이다. 우선 하이닉스는 매출 비중이 70%를 넘을 정도로 디램 의존도가 크다. 디램 업황은 속성상 주기적 등락이 큰 터라 하이닉스의 실적도 춤을 췄다. 사업 포트폴리오 조정이 필요했다는 얘기이다.
이석희 하이닉스 대표는 이날 임직원들에 보낸 메시지에서 “낸드 사업은 시작이 다소 늦어 후발주자의 약점을 극복하기 쉽지 않았다”며 이번 거래 배경을 밝혔다. 김선우 메리츠증권 연구원은 “하이닉스의 인텔 인수로 낸드 업계의 공급자가 줄어들어 교섭력이 커지고, 하이닉스는 20%의 점유율로 규모의 경제를 시현할 수 있을 것”이라고 내다봤다.
인텔은 세계 대표 반도체기업이란 위상과 달리 비메모리 사업에서 기술 경쟁력이 취약하다는 평가를 받고 있었다. 비메모리 사업에 역량을 좀 더 집중할 필요가 있었다는 얘기이다. 비메모리 반도체 기술을 앞세운 엔비디아 등 후발업체의 공세가 어느 때보다 컸던 올해엔 ‘인텔의 위기’를 거론하는 목소리도 흘러나왔다. 단적으로 코로나19로 비대면 서비스 확산으로 반도체 기업들이 특수를 누리는 동안 인텔 주가는 외려 큰 폭 하락했다. 이미 시가총액에선 엔비디아에게 밀려난 상황이다. 인텔로선 위기 극복의 돌파구로 메모리 사업 매각을 선택한 셈이다.
출렁이는 재계 판도
이번 거래로 에스케이그룹은 단숨에 재계 서열 2위 자리 문턱까지 다다른 상태다. 지난해 말 자산총액(공정자산) 기준으로 에스케이는 9조원 내외의 차이로 현대차그룹을 바짝 뒤쫓고 있었다. 에스케이 고위 관계자는 “계약서상 내년 각국 정부의 거래 승인을 받게 되면 총대금 90억달러 중 70억달러를 우선 지급하고 잔금은 거래가 종결되는 2025년에 지급한다. 인텔 자산 소유권도 대금 지급 시기에 맞춰 변화한다”고 말했다. 이르면 내년 말께 에스케이그룹이 재계 서열 2위에 오를 가능성이 높다는 뜻이다. 이번 거래로 사들이는 인텔 자산은 모두 7조8천억원 남짓이다.
에스케이그룹은 국내 주요 재벌그룹 중 가장 적극적인 인수·합병으로 그룹 덩치를 불려왔다. 대부분 그룹들이 출자를 통해 회사를 설립한 뒤 사업을 다각화해온 것과는 차이가 있다. 국내 재벌그룹이 인수·합병에 본격 뛰어든 것은 최근 2~3년 내의 일이다. 특히 에스케이는 지난 2012년 3조원을 들여 하이닉스를 사들인 뒤 데이어 또다시 이번 거래를 성사시킴으로써 불과 10년도 채 되지 않아 반도체 산업을 그룹 핵심 사업 축으로 만들었다. 삼성전자가 30여년간 반도체 산업을 일군 것과 비교된다.
주요 그룹 사정에 밝은 한 재계 관계자는 “최근 수년 새 산업 환경이 급변하면서 새 먹거리를 찾기 위한 대기업들의 인수 합병 움직임이 눈에 띄게 늘고 있다”며 “대규모 거래로 재계 순위가 변화하는 등 재계 판도가 출렁이는 현상이 자주 나타날 수 있다”고 말했다.
한편 이날 유가증권시장에서 에스케이하이닉스 주가는 전날보다 1500원(1.73%) 내린 8만5200원으로 장을 마감했다. 거래가 시작된 직후 전날에 견줘 2700원까지 잠깐 오른 뒤 거래 시간 내내 약세를 보였다. 구본권 기자
SK하이닉스, 인텔 낸드 인수 발표에 주가는 하락
인텔 낸드 부문 인수를 발표한 SK하이닉스 주가가 20일 하락 마감했다.
이날 유가증권시장에서 SK하이닉스는 전 거래일보다 1.73% 내린 8만5천200원에 거래를 마쳤다.
거래소는 SK하이닉스 주식 거래를 오전 9시 30분까지 정지했다. 거래 정지가 풀린 직후 주가는 최고 3% 이상 오르다가 이내 하락세로 돌아섰다.
외국인과 기관이 각각 1천20억원, 86억원어치를 순매도하며 주가 하락을 이끌었다. 반면 개인은 1천34억원을 순매수했다.
앞서 이날 SK하이닉스는 미국 인텔사의 메모리 사업 부문인 낸드 부문을 90억달러(약 10조3천104억원)에 인수하는 양도 양수 계약을 체결했다고 공시했다.
증권가에서는 이번 인수를 SK하이닉스가 사업 경쟁력을 강화할 기회로 보면서도 10조원대에 이르는 인수 금액은 부담될 것으로 평가했다.
도현우 NH투자증권 연구원은 "인텔의 중국 다롄 낸드 생산 시설과 낸드 관련 지식재산권(IP), 솔리드 스테이트 드라이브(SSD) 기술 경쟁력 등을 즉시 확보할 수 있다는 점에서 SK하이닉스 낸드 사업 강화에 도움이 될 것"이라고 내다봤다.
이승우 유진투자증권 연구원은 "10조원 이상을 낸드 사업에 투자한다는 것이 부담스러울 수밖에 없다"면서도 "SK하이닉스는 그동안 약점으로 거론된 기업형 SSD(eSSD) 분야에서 삼성의 뒤를 잇는 새로운 강자로 부상할 기회를 잡을 수 있다"고 전망했다.
